PENGARUH PENGUMUMAN STOCK SPLIT TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY

Studi Kasus pada Perusahan yang Listing di BEI 2021-2022

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal Indonesia terhadap stock split dengan memperhatikan abnormal return dan trading volume activity sebagai variabel penelitian. Populasi penelitian mencakup seluruh perusahaan terbuka yang melaksanakan stock split. Sampel penelitian diperoleh melalui teknik purposive sampling, terdiri dari perusahaan terbuka yang melakukan stock split dalam rentang waktu 2021-2022. Metode yang digunakan adalah event study dengan event window sejak lima hari sebelum stock split (t-5), pada hari peristiwa atau t0, hingga lima hari setelah stock split (t+5), yang mencakup total 11 hari bursa. Uji statistik Wilcoxon Signed Rank digunakan untuk menguji hipotesis. Hasil dari penelitian ini menyatakan bahwa terjadi penurunan abnormal return yang signifikan setelah pengumuman stock split, namun tidak terdapat perbedaan yang signifikan dalam trading volume activity setelah peristiwa tersebut.